Options De Haute Performance Option De Négociation Volatilité Et Stratégies De Tarification Pdf

Options de haute performance Option de négociation Volatilité et stratégies de prix LEONARD YATES John Wiley ampères Sons, Inc. cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageiii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagevi High Performance Options Trading cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 14h35 Pagei John Wiley amp Sons Fondée en 1807, John Wiley amp Sons est la plus ancienne maison d'édition indépendante aux États-Unis. Wiley est globalement engagée dans le développement et la commercialisation de produits et services imprimés et électroniques pour nos clients, en leur fournissant des connaissances et une compréhension professionnelles et personnelles en Amérique du Nord, en Europe, en Australie et en Asie. La série de commerce de Wiley comporte des livres par les commerçants qui ont survécu au tempérament everchanging de marchés et ont prosperedsome en réinventant des systèmes, d'autres en revenant à des bases. Que ce soit un commerçant novice, professionnel ou quelque part entre ces livres, fournira l'orientation et les stratégies nécessaires pour prospérer aujourd'hui et bien dans l'avenir. Pour obtenir une liste des titres disponibles, veuillez visiter notre site Web à Wiley Finance. Cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageii Options de haute performance Option de négociation Volatilité et stratégies de tarification LEONARD YATES John Wiley amp Sons, Inc. cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageiii Copyright 2003 par Leonard Yates. Tous les droits sont réservés. Publié par John Wiley ampères Sons, Inc. Hoboken, New Jersey. Publié simultanément au Canada. Aucune partie de cette publication ne peut être reproduite, stockée dans un système de recherche documentaire ou transmise sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, électronique, mécanique, photocopie, enregistrement, numérisation ou autre, sauf dans les cas prévus à l'article 107 ou 108 Sans l'autorisation écrite préalable de l'éditeur, ou l'autorisation par le paiement des droits appropriés par copie au Copyright Clearance Center, Inc. 222, promenade Rosewood, Danvers, MA 01923, 978-750-8400, télécopie 978 -750-4470, ou sur le web au copyright. Les demandes à l'éditeur pour permission doivent être adressées au département d'autorisations, John Wiley ampères, Inc. 111 rue de rivière, Hoboken, NJ 07030, 201-748-6011, télécopieur 201-748-6008, courrier électronique: permcoordinatorwiley. 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Merci à Elwood Brent, Jim Graham, Tom Heffernan et Karen Yates pour leur formidable aide à la correction d'épreuves et au montage. LY vii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagevii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageviii Table des matières Une note de l'auteur xiii Introduction xv CHAPITRE 1 Le langage des options 1 Les bases 2 Options listées 4 Nomenclature 6 Longs et courts-métrages 6 Un peu plus de terminologie 7 Compensation Opération Métiers 10 Expiration, exercice et affectation 11 Américain contre européen 11 Citations 12 Les propriétés spéciales des options 14 Temps 15 Volatilité 18 Comment les options répondent aux changements de conditions 18 Les Grecs 19 Le rôle du market maker 21 Volume Et Intérêt ouvert 22 CHAPITRE 2 Stratégies d'option 25 Appel long 26 Appel abrégé court 27 Appel court nu 29 Appel long avec court métrage 30 Appui long 30 Appui couvert court 31 ix cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 14h35 Pageix Jeu courte nu 32 Jeu long Avec stock à long terme 33 Stratégies équivalentes 34 Stratégies combinatoires 39 CHAPITRE 3 Volatilité 43 Volatilité TradingBuying et vendre Volatilité 44 Outils du V-Trade 46 Vente de haute volatilité 47 Achat Faible volatilité 50 Négociation Delta-Neutral en bref 54 Saisonnier dans les céréales 55 Autres produits de base 59 Volatilité SkewQu'est-ce que c'est et comment puis-je l'utiliser 60 Quelques mots d'avertissement sur l'écriture nu 64 La relation entre la volatilité et le prix 64 CHAPITRE 4 L'Option Traders Arsenal 69 Acheter des options à proximitéThe Swing Traders Perfect Tool 69 Débit SpreadsThe Approche Calme 73 Stratégies pour Tendances Marchés 76 L'étalement horizontal Une bonne stratégie sur un marché latéral 78 Crédit SpreadsSay Dont Go There 82 CondorsTwo-Winged Creatures 85 Le BackspreadA Stratégie directionnelle qui ne coûte rien si vous êtes incorrect 88 couvert WritingEnhancing vos retours 92 LEAPSAn alternative au stock 95 The SyntheticAnother Alternative to Stock 98 La propagation de beurre lorsque vous avez une fourchette étroite 100 Utilisation de la stratégie d'option droit 101 CHAPITRE 5 Situations spéciales 105 Jouer des prises de contrôle 105 Laisser le marché des options vous Conseil sur les reprises 107 Rédaction couverte avec des titres convertibles 111 Investir dans un marché approximatif 118 cccyatesfmi - xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagex CHAPITRE 6 Questions théoriques et pratiques 127 Options Modèles de tarification 127 Coming Up avec la bonne volatilité 133 Volatility Skew 134 Quelles sont les causes de la volatilité Skew 136 Facteurs d'équilibrage 139 PutCall Parity 139 Les Grecs revisités 141 True Delta and Gamma 143 Comprendre les limites de votre modèle 144 Traiter les anomalies et les différences de prix 146 CHAPITRE 7 Conseils pour les débutants 149 La bataille psychologique 154 Les erreurs commerciales et ce que j'ai appris 156 Quelques réflexions sur la façon dont le commerce s'inscrit dans la vie réelle 158 CHAPITRE 8 Encore 161 Directional Trading Using Pattern Reconnaissance 161 Calendrier du marché à l'aide du VIX 169 Pourquoi un piquet VIX cesse une vente du marché 179 Démarrage de l'entreprise (sur une chaîne réduite) 185 Philosophie d'entreprise 191 Glossaire 195 Index 213 Contenu xi cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 14h35 Pagexi cccyatesfmi - Xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexii Une note de l'auteur Je ne me souviens pas exactement comment j'ai découvert des options, seulement que je les ai découvert au début de 1975 en travaillant chez IBM. J'ai été immédiatement capturé par l'attrait des gains potentiels à court terme et des exigences de fonds propres peu élevées. Je me souviens de vérifier les prix des options sur actions dans le Wall Street Journal tous les jours. À cette époque, seules les options d'appel étaient disponibles, mais c'était correct, c'était un marché haussier. J'ai ouvert un compte chez Rotan-Mosle avec 2 000 et j'ai immédiatement acheté des appels à court terme sur environ trois titres différents. Étonné par la rapidité de ces appels allé à la moitié de leur valeur, j'ai été heureux de les vendre pour argent même quelques jours plus tard. Dans les jours et les semaines suivants, j'ai échangé dans et hors de nombreuses positions, mais il wasnt longtemps avant ma capitale a été allé. Ironiquement, mes options d'origine, si je les avais gardés, aurait entraîné un gain de 10 fois mon investissement initial. C'était ma première expérience avec comment les émotions humaines peuvent obtenir dans le chemin du commerce prospère. Cependant, je n'ai pas été découragé. Même après que j'étais hors du marché, j'ai continué à étudier les options. J'ai représenté les prix des options. J'ai gardé des dossiers minutieux pour voir si une stratégie d'option particulière a travaillé pour produire des gains réguliers. Chaque fois que je pensais que j'allais à quelque chose, j'ai raclé un certain capital et j'ai échangé de nouveau en faisant des gains au début, mais finalement perdant mon capital. Et ainsi de suite. Au fil des ans, j'ai appris par l'étude directe des marchés et de l'expérience rsthand. Cela a fait une longue expérience d'apprentissage. J'aurais pu rendre les choses plus faciles sur moi-même en lisant des livres sur les options et la négociation, mais je n'étais pas au courant d'eux. Lorsque les ordinateurs personnels sont devenus disponibles, j'en ai acheté un et j'ai commencé immédiatement à le programmer pour récupérer les prix des actions et des options et pour rechercher des occasions potentielles. C'est le début de mon travail sur les logiciels d'options qui se poursuit encore aujourd'hui. Bien que mes premiers programmes aient été conçus pour mon propre usage, en 1981, j'ai développé un programme d'utilisation générale suffisamment avancé et j'ai commencé à vendre des copies au public. Ce livre relate tout ce que je sais sur les options. C'est un produit de ce que Ive a appris plus de 25 ans dans les affaires d'options. Alors que ce livre est lié à xiii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexiii contiennent des informations qui se chevauchent avec d'autres livres d'options que vous avez lus, vous obtiendrez mon perspective unique d'un ingénieur et commerçant amateur. Je comprends les mathématiques derrière les options, et je sais comment elle s'applique en termes pratiques. Im pas un grand commerçant, mais Ive fait beaucoup de commerce, et Ive connu à peu près tout ce qui peut arriver à l'opérateur des options. Heureusement, Im dans le noir pour ma carrière commerciale. Pourtant, je ne vais pas les options de battage pour vous. Options de négociation n'est pas facile, et ce n'est pas pour tout le monde. Mais c'est fascinant. Et je suis heureux de partager avec vous ce qui, à ma connaissance, fonctionne et ce qui ne marche pas. En fait, j'ai essayé de garder le livre entier à un niveau très pratique, parce que mon but est de partager avec le lecteur tout ce qu'il ou elle a besoin de savoir pour devenir un opérateur des options réussies. Dans la dernière partie du livre, j'explique les concepts mathématiques essentiels entourant les options dans la terminologie laymans. Ne pas le sauter. Ce sont des choses que vous devez savoir Profitez de la lecture de ce livre. J'espère que ça t'aide. Et peut-être que vous éprouvez des options commerciales réussies dans les années à venir. Len Yates xiv A NOTE DE L'AUTEUR cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexiv Introduction Depuis le lycée, Ive a eu une tête pour nance et le marché boursier. Et je ne peux pas dire qu'il y avait un membre de la famille ou un ami qui m'a in-uenced dans cette direction. Au contraire, je pense qu'il a été entendre des histoires comme les stocks KFC allant de 3 à 60 qui a culminé mon intérêt, mais à ce moment-là, je manquais des ressources pour agir sur mes intérêts. J'ai d'abord entendu parler d'options lorsque j'étais étudiant et que j'étais jeune ingénieur chez IBM. J'ai été immédiatement intrigué par la combinaison d'un levier élevé et de petites exigences de capital nécessaires pour acheter des options. À cette époque, le Chicago Board Options Exchange (CBOE), le seul échange d'options à ce moment-là, offrait des options sur environ 200 actions et ne disposait que d'options d'achat. C'était bien. C'était Janvier 1976, et le marché rebondit vigoureusement d'un marché baissier post-Nixon. J'ai ouvert un petit compte dans une maison de courtage à service complet appelée Rotan - Mosle. (À l'époque, ils étaient tous des courtiers de plein exercice.) J'ai été affecté à l'un des deux courtiers à la rm qui connaissaient les options. Il a essayé de me persuader de commencer à utiliser des options pour l'écriture couverte. L'écriture contenue semblait protable (en particulier la façon dont ils le présentaient), mais cette approche était trop lente pour mon sang. J'étais déterminé à acheter des options et à faire un meurtre. Les ordinateurs personnels n'étaient pas encore disponibles, donc il n'y avait pas de consultation d'un modèle pour voir si les options étaient assez bon marché. Vous venez de regarder les options énumérées dans le Wall Street Journal ou un autre quotidien d'affaires et les a choisi par le siège du pantalon. La tentation était grande d'aller pour les options moins chères hors de l'argent, et c'est ce que j'ai fait. Je ne comprenais pas la décroissance du temps à ce moment-là. Ce n'est que bien plus tard que j'ai commencé à comprendre la décadence du temps et son effet sur ce genre de positions. J'ai acheté des appels sur plusieurs actions populaires qui étaient en hausse. Immédiatement, le marché a été corrigé, et en seulement trois jours, mes appels valaient la moitié de leur valeur d'origine. Cela a été un choc pour mon système. Je n'étais pas préparé pour la façon dont les options rapides pourraient perdre de la valeur Néanmoins, j'ai tenu et vu ces positions à travers au moins le seuil de rentabilité. Xv cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexv Après cela, je ne me souviens pas seulement des specics que le marché a continué à rallier ts et commence, et que, bien que j'achète des appels, j'ai perdu tout mon capital dans juste quelques semaines. Cela était sans doute dû à sauter dedans et dehors trop fréquemment et au mauvais times. La prochaine fois que j'avais un capital à échanger était en 1980. Les PCs étaient juste introduits. J'ai acheté un TRS-80 III de Radio Shack. Options toujours tenu une attraction brûlante pour moi, donc la première chose que je voulais faire avec mon nouveau PC était d'écrire un logiciel pour récupérer les prix des options de Dow Jones, d'évaluer les écarts et nd occasions inhabituelles. J'étais déterminé à réussir cette fois. Je voulais me préparer et employer une approche systématique, alors j'ai imaginé. C'est amusant de penser à ce que la technologie avait à offrir à l'époque. Les premiers PC proposaient un langage de programmation simple appelé BASIC, facile à apprendre, j'ai donc commencé à écrire mes premiers programmes d'options en BASIC. J'ai stocké mon travail sur un lecteur de cassettes audio ordinaire attaché au PC. Il pourrait prendre plusieurs minutes pour écrire mon programme sur bande ou lire mon programme dans la mémoire Les lecteurs de disquette étaient uniquement disponibles sur les PC les plus chers, et ils ont utilisé des disques de 8 pouces de diamètre oppy qui ne pouvait contenir 360k octets. J'ai commencé un abonnement au service de récupération de Dow Jones, et utilisé un modem de 300 bauds pour se connecter avec elle. Pouvez-vous imaginer Ce n'était que 30 caractères par seconde, deux fois le taux d'une dactylo rapide. J'étais également en train d'adopter une stratégie d'options plus avancée à ce moment-là: les écarts de débit horizontaux (spreads de calendrier). Intrigué par la façon dont cette stratégie a fait de l'argent au fil du temps, j'ai passé plusieurs mois à tracer méticuleusement les valeurs des spreads de calendrier sur plusieurs titres différents. Avec ces graphiques, je me suis prouvé que la stratégie fonctionnait et faisait des gains réguliers au fil du temps. C'est la méthode que j'ai utilisée, avec mon nouveau programme informatique qui a permis de récupérer les prix et de choisir des écarts qui étaient particulièrement bons pour commencer. Malheureusement, peu de temps après que j'ai commencé à négocier avec ce système, le marché est entré dans une période de mouvement au-dessus de la moyenne. Si vous êtes familiarisé avec les tartinades cal - daires, vous savez que le mouvement excessif est mauvais pour eux. Encore une fois, mon capital commercial a disparu dans quelques mois (au moins, il a duré plus longtemps cette fois). C'est alors que j'ai réalisé que ma période d'essai coïncidait avec une période relativement calme sur les marchés, et c'est pourquoi la stratégie a fonctionné sur papier. C'était aussi quand j'ai commencé à me rendre compte qu'aucune stratégie d'option particulière ne fonctionne tout le temps. Chaque stratégie a plutôt son temps et sa place. Cependant, il y avait plus de terrain à couvrir avant que j'aie été convenablement convaincu de ceci. Après un certain temps de congé commercial, la prochaine stratégie pour capter mon imagination était l'écriture nue. Encore une fois, j'ai fait une étude approfondie de la question sur le papier, puis j'ai recueilli quelques capitaux commerciaux et j'ai commencé. J'ai d'abord connu plusieurs succès. Ensuite, j'ai pris une position courte importante dans out-of-the-money options d'appel Howard Johnson. Ils étaient extrêmement surévalués, selon mon modèle. Ce que je ne réalisais pas était qu'il y avait une raison pour que ces options soient chères. En quelques jours, Howard Johnson a été racheté. J'ai dû couvrir ces options pour un prix beaucoup plus élevé, avec le résultat que mon compte a été effacé. En fait, mon compte a été instantanément réduit à quelques dollars qui était tout à fait remarquable. Je pourrais facilement avoir été blessé bien pire et avoir été forcé de trouver plus d'argent. C'était la dernière fois que j'ai écrit des appels nus sur des actions individuelles. J'ai échangé plusieurs fois au cours des années suivantes. Chaque fois que j'ai financé mon compte et commencé à négocier, je n'ai duré que quelques mois. En bref, j'ai connu l'échec plusieurs fois avant d'arriver au point d'avoir un certain succès. Le processus a été allongé, je pense, par mon ne pas lire de nombreux livres de négociation ni assister à des séminaires. Im pas sûr pourquoi j'ai pris une telle voie indépendante. Je pense que je viens de penser que je pourrais le faire tout seul. Ive fait beaucoup de commerce au fil des ans. Ive a eu un certain succès avec la négociation basée sur la volatilité, et Ive a eu quelques grands succès avec le commerce directionnel pendant le marché baissier de 20002002. Ive a également eu quelques tours spectaculaires de roller-coaster que je n'oublierai jamais. Une fois, j'ai financé un compte de 2 000, je ne l'ai échangé qu'à 137, puis j'ai recouvré le compte jusqu'à 10 000, mais j'ai perdu tout cela dans une série d'environ huit pertes d'affilée. (Il s'agissait de négociation directionnelle à l'aide de simples achats d'achat et d'achat). J'ai fait l'expérience de nombreux home runs sur des stock options individuelles ou des options d'index avec juste un jour ou deux jusqu'à l'expiration. J'ai acheté une fois 10 mises sur l'index XMI à 1-38 et les ai vendues juste quatre heures plus tard pour plus de 11. Pendant la bulle pop du printemps 2000, il y avait de nombreux cas où j'ai acheté met sur des stocks tech individuels et les a vendus trois Six jours plus tard pour six à huit fois mon investissement. Bien sûr, je me rends compte que l'important est de gagner des gains, et de pouvoir retirer de l'argent de mon compte de trading et le monnayer. Néanmoins, des expériences comme celles-ci sont excitantes et je ne les oublierai jamais. J'ai toujours été sceptique des méthodes d'analyse technique, et je ne crois pas que beaucoup d'entre eux fonctionnent. Pour la négociation directionnelle, Ive s'est appuyé principalement sur la sensation d'intestin et la reconnaissance de motif effectuée par mes propres yeux et mon cerveau, en utilisant un diagramme à barres uni. Cela m'a bien servi dans les marchés en baisse, mais pas aussi bien sur les marchés latéraux que sur les marchés en hausse. Bien que le commerce axé sur la volatilité soit un peu ennuyeux pour mon tempérament, cela fonctionne, et je le recommande fortement à la plupart des traders. Introduction xvii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexvii J'ai écrit ce livre pour les commerçants nouvellement et expérimentés options, dans l'espoir de raccourcir leur chemin vers le succès, et qu'ils pourraient benet de mes erreurs. Dans ce livre, je partage tout le meilleur de ce que je sais sur le commerce d'options. Le trading d'options hautes performances a toujours été mon objectif. Si c'est le vôtre aussi, alors s'il vous plaît accepter mon conseil: étudier et de la technologie en premier. Xviii INTRODUCTION cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexviii CHAPITRE 1 Le langage des options Dans la région de Chicago, où je vis, beaucoup de gens savent quelles sont les options. C'est parce que plusieurs des plus grands échanges mondiaux sont là, et beaucoup de gens Travailler à l'un des échanges ou connaître quelqu'un qui le fait. Pourtant, plus de gens sont probablement peu familiers avec les options. Il arrive donc que lorsque quelqu'un me pose des questions au sujet de ma ligne de travail, la discussion mène inévitablement au sujet des options, et je me dois de leur dire, dans les termes les plus brefs, quelles sont les options. Après une brève description, je m'arrête, et les mots qui me reviennent souvent sont Bien, cela semble trop compliqué pour moi. À ce moment-là, j'hésite généralement à aller beaucoup plus loin, parce que je ne veux pas leur faire entendre ce qui pourrait être, pour eux, un sujet mystérieux. IASK Corporation, All Right ReservedPdfSR est un participant au programme Amazon Associates Services LLC, un programme de publicité affilié conçu pour fournir un moyen pour les sites de gagner des frais de publicité par la publicité et le lien vers Amazon. Option Volatility amp Prix: Advanced Trading Stratégies et Techniques L'un des livres les plus lus parmi les traders d'options actives dans le monde, Option Volatility amp Prix a été complètement mis à jour pour refléter les développements les plus récents et les tendances dans les produits option et les stratégies commerciales. Modèles de prix Considérations sur la volatilité Stratégies de négociation de base et avancées Techniques de gestion des risques Et plus Écrites d'une manière claire et facile à comprendre, l'option Volatility amp Pricing indique les concepts clés essentiels à la réussite du trading. S'appuyant sur son expérience en tant que trader professionnel, l'auteur Sheldon Natenberg examine à la fois la théorie et la réalité du négoce d'options. Il présente les fondements de la théorie des options expliquant comment cette théorie peut être utilisée pour identifier et exploiter les opportunités commerciales. Option Volatility amp Pricing vous enseigne à utiliser une grande variété de stratégies de trading et vous montre comment choisir la stratégie qui correspond le mieux à votre vue sur les conditions du marché et la tolérance individuelle au risque. Les nouvelles sections comprennent: Couverture élargie de l'option d'achat d'actions Stratégies pour les contrats à terme et les options sur indices boursiers Une volatilité plus large et plus approfondie de la discussion Analyse des écarts de volatilité Intermarché avec options Commentaires de Goodreads Ecrire un commentaire (vous devrez vous connecter à votre compte Goodreads ou Signé) (montrant 1-10 de 12) Par Jeffrey (Australie) middot middot 14 octobre 2014 Bien que légèrement daté, ce livre est un classique et devrait être lu par quiconque s'intéresse à la négociation (options ou autrement). Ne commencez pas à lire ce livre avec l'intention de maîtriser les options de négociation - le marché a évolué de manière significative et le livre ne couvre pas de nouveaux concepts tels que. . Plus Par Dmitri (Saint-Pétersbourg, 812, Fédération de Russie) middot middot 07 février 2013 Le livre de Shellys est le livre de Kindergarten de Options. Il est très d'entrée de gamme, discute seulement des stratégies d'options simplistes, et n'a pas de maths lourds. Par conséquent, mon conseil est peut-être de le lire une fois si vous êtes un débutant, ou mieux encore juste lire PWIQF ou certains tels et donner à ce livre une miss alt. . Plus Par Matt (Toronto, ON, Canada) middot middot 04 janvier 2015 Livre très bien écrit. Quiconque veut lire Hull doit lire ceci en premier. . Plus Par Nick (New York, NY) middot middot 27 février 2012 Introduction fantastique à la théorie des prix et de la volatilité. Tout ce que j'aurais pu demander. --- je me trouve soudainement écrire des systèmes de négociation. Semble une bonne idée d'apprendre ce que l'enfer im trading. Ce fut l'avis d'un banquier princeton ami qui définit à peu près le cotillon braintrust, un. . Plus Par Carl (New York, NY) middot middot 16 août 2012 La bible sur les options de négociation. Lecture obligatoire pour la plupart des firmes propriétaires et programmes de formation sur les produits dérivés. Utilise très peu de mathématiques exotiques et illustre logiquement de nombreux concepts importants. Gardez toujours cela comme une référence et de loin le meilleur livre sur le commerce d'options. Plus Par Shantanu (New York, NY) middot middot 23 décembre 2013 Fantastic book sur la théorie des prix des options et les stratégies de négociation. Sheldon Natenberg est parmi les auteurs les plus renommés sur la tarification des options. . Plus Par Michael (Corée, République de) middot middot 26 juin 2013 Très technique et à travers. Date, mais s'applique toujours. . More Par Bill (Dublin, CA) middot June 05, 2013 Le travail le plus complet sur la théorie et la pratique d'option. . Plus Par Marc (St. Thomas, Îles Vierges, États-Unis) middot middot 18 février 2011 Tout simplement, la norme. . Plus Par Deepak (Kolkata, 28, Inde) middot middot 20 août 2013 dghgk ghjdg hdgj djsfyv edgd. MoreYour Search: 1 Moteur de recherche de livres numériques Nous sommes heureux de vous présenter notre merveilleux site où ont rassemblé les livres les plus remarquables des meilleurs auteurs. Seulement en un seul endroit ensemble les meilleurs bestsellers pour vous chers amis. Vous pouvez développer vos connaissances et vos compétences en téléchargeant nos livres et nos guides. Nous sommes sûrs que vous apprécierez notre grand projet et il rendra votre vie un peu mieux. Notre base de données est mise à jour quotidiennement, en prenant le meilleur qui existe dans le monde. Êtes-vous un fan de détective classique ou peut-être vous aimez les romans ou juste un commerçant professionnel, un analyste, un économiste, un docteur, un soldat, un avocat, un programmeur, un ingénieur, un électricien, un physicien, un astrologue, un constructeur, un chimiste, . 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